安全垫机制质押贷款银行发力理财产品创新 [复制链接]

“安全垫”机制、质押贷款……银行发力理财产品创新

摘要：在监管令频发之下，银行理财产品发行数量连续两周骤降。银行另辟蹊径，在产品创新上发力。其中，中国银行变化明显，上周仅发行理财产品5只，减少34只。

在监管令频发之下，银行理财产品发行数量连续两周骤降。银行另辟蹊径，在产品创新上发力。

引入"安全垫"机制

据数据显示，上周发行的理财产品数量为117只，发行数量连续两周猛降，较前周减少125只。其中，中国银行变化明显，上周仅发行理财产品5只，减少34只。

虽然理财产品发行数量骤减，但中国银行推出的一款引入了"安全垫机制"的阳光私募组合基金引入关注。---本金亏损额度在10%以内，损失由机构来承担。据了解，这是国内首款带10%"安全垫"的分级阳光私募组合基金。

据悉，这款理财产品精选了资本市场中历史业绩、品牌、投资能力综合排名名列前茅的五家阳光私募合作。包括上海重阳投资、京福资产投资、江苏瑞华投资、北京艾亿新融、上海凯石投资。这五家私募组合过往业绩优良，2008年至2011年的保本概率均为100%。投资者的资金募集起来以后，将由上述五家阳光私募进行投资运作，投资方向主要是资本市场的股票、债券等。

与传统的银行理财产品不同，阳光私募组合基金引入了"安全垫"机制。为充分保证投资者收益，投资顾问将共同出资12%，先行承担产品10%以内的亏损。也就是说，当理财产品的净值在1元至0.9元之间时，亏损部分由投资顾问承担，净值在0.9元以下的亏损由投资者按照比例承担。比如一位投资者购买该产品以后，净值从1元跌到了0.9元，则该投资者的本金不会受到损失，但是也没有投资收益。

一般要想购买阳光私募产品、基金一对多，动辄需要上百万元。但中行这款阳光私募组合基金降低了投资门槛，起点为30万元，适合中端理财的市民进行选择。

理财产品质押贷款重出江湖

在当前银根紧缩、多数理财产品难提前赎回的背景下，几年前暂停的银行理财产品质押贷款业务重出江湖。理财产品质押率为70%～90%不等，申请条件低，还可能享受基准利率贷款。

在多家银行发布的最新理财新品信息中，发现，不少在售的理财产品都附加了"质押"功能。如某股份制银行发行的投资期限为一年期的理财产品，起购点为10万元人民币，可以开立理财产品持有证明，办理质押贷款，最高质押率85%。另一家股份制银行最新发售的半年期产品，认购起点200万元，也可以申请质押贷款，最高质押率为90%，而且理财产品质押贷款普遍可享基准利率。

一家大型股份制银行人士介绍，银行理财产品质押贷款，是指借款人以本人名下、在某家银行销售的本外币理财产品受益权设置质押，从该行取得人民币贷款，到期归还贷款本息的一种信贷业务。虽然2008年就有可质押理财产品推出，但因为客户需求小而且知晓的人也少，很多银行不久就暂停了这项业务。今年以来，银根收紧，民间贷款需求很大，理财产品具有贷款功能，不仅赚取了贷款利息，还吸收了存款，可以说是存贷款双收，对于银行来说是一举两得的买卖，也迎合了不少市民的资金需求。因此，银行又开始重新推出此项业务。不过，绝大多数银行只接受保本型理财产品进行质押贷款。

理财师对此提醒，客户在购买银行理财产品时，如果有办理质押贷款的可能，应该把银行理财产品质押贷款的适用性、质押比例、利率、期限、还款方式等细节了解清楚。由于贷款利率高于收益率，如果理财产品质押贷款期限太长，客户将得不偿失。因此，通过这种方式贷款主要是为了提供流动性的补充，不是非常缺钱的客户不必盲目贷款。